Daripada senarai kepada sistem: Babak kedua dasar industri China

Daripada senarai kepada sistem: Babak Kedua dasar perindustrian China

Pada penghujung 2015, Washington. Dewan Perniagaan Amerika Syarikat menyelesaikan satu tugasan yang tidak menonjol: menterjemah satu dokumen perancangan berbahasa Cina ke bahasa Inggeris. Dunia luar kemudian memanggilnya “Buku Hijau”, yang kandungannya ialah logik asas “Made in China 2025” — bahagian mana yang perlu dilokalkan, industri mana yang perlu menembusi barisan terdepan dunia. Terjemahan itu kemudiannya diedarkan kepada syarikat, kerajaan dan institusi penyelidikan utama.

Dalam tempoh setahun selepas itu, tiga penilaian bebas muncul satu demi satu. Pusat Penyelidikan China Mercator (MERICS) pada 2016 berkata secara terus terang bahawa jika China berjaya, syarikat asing dan negara perindustrian akan berhadapan dengan pesaing kuat yang disokong oleh kuasa negara dalam pelbagai bidang pembuatan termaju. Pada 2017, Dewan Perniagaan Kesatuan Eropah di China dan Dewan Perniagaan Amerika Syarikat berturut-turut memberikan kesimpulan yang sama langsung: pasaran mungkin dipesongkan, pesaing mungkin disingkirkan, prinsip persaingan adil mungkin digugat secara asas. Satu peta yang banyak dipetik ketika itu ialah peta haba “Made in China 2025” oleh MERICS, yang dengan jelas menandakan tahap pendedahan negara pembuatan kuat seperti Korea Selatan, Jepun dan Jerman.

Melihat kembali hari ini, penilaian-penilaian ini bukanlah kata-kata menakut-nakutkan. Malah, ia agak menahan diri.

Kad prestasi yang tidak simetri

Pada Mei 2025, Rhodium Group, atas mandat Dewan Perniagaan Amerika Syarikat, menyiapkan satu laporan tinjauan semula “Adakah Made in China 2025 Berjaya?”. Kesimpulannya ialah: China sebahagian besarnya telah menunaikan sasaran ketika itu — mengurangkan kebergantungan import, menggantikan pelaburan asing di pasaran domestik, dan membina daya saing global dalam beberapa industri seperti kenderaan tenaga baharu dan peralatan maklumat serta komunikasi. Namun laporan itu juga menunjukkan bahawa dalam segmen paling sukar ditembusi seperti semikonduktor termaju, penerbangan canggih dan bioperubatan, syarikat China masih belum menutup jurang teknologi.

Kad prestasi yang tidak simetri inilah yang menjadi kunci untuk memahami fasa seterusnya. Menghadapi tekanan dalaman dan luaran, Beijing tidak memilih untuk berundur, sebaliknya menambah taruhan. Penilaian teras Rhodium ialah: dasar perindustrian China sedang beralih daripada “campur tangan industri yang bersasar” kepada satu bentuk yang boleh dirumuskan sebagai “segala-galanya ialah dasar perindustrian”.

Daripada senarai kepada sistem pengendalian

Pada dasarnya, “Made in China 2025” ialah satu senarai: satu set industri baru muncul strategik, satu set sasaran kadar lokalisasi. Namun dasar pada fasa baharu bukan lagi senarai yang lebih panjang; ia lebih menyerupai satu sistem pengendalian, meliputi semua lapisan daripada input huluan, peralatan industri, sehingga aplikasi hiliran, perkhidmatan, dan teknologi terdepan.

Satu butiran yang perlu diberi perhatian ialah, walaupun dalam industri matang yang mengalami lebihan kapasiti dan perang harga yang sengit, Beijing tidak memilih untuk “mengurangkan kapasiti”, sebaliknya terus memberi sokongan, menggalakkan perusahaan meningkatkan teknologi pengeluaran dan menggunakan bahagian pasaran untuk menurunkan kos seunit. Logik dasar itu bukanlah keluar, tetapi bergerak ke atas. Pada masa yang sama, sektor perkhidmatan yang sebelum ini agak terabai ditarik masuk ke dalam radar, dengan kemajuan yang jelas kelihatan dalam perisian, pemprosesan data dan penyelidikan serta pembangunan ubat.Cara penggunaan teknologi termaju juga sedang berubah. Kecerdasan buatan, kuantum dan tenaga masa depan dianggap sebagai industri "tempoh tetingkap", tetapi ia tidak lagi hanya menjadi sasaran subsidi penyelidikan dan pembangunan. Perolehan awam dan syarikat milik negara sedang digunakan untuk mencipta permintaan berskala besar, menyediakan keluk pertama bagi pengkomersialan dan penerimaan teknologi baharu. Daripada mensubsidi penawaran kepada mencipta permintaan, ini merupakan lonjakan yang substantif.

Paradoks: Peluasan berlaku dalam keadaan pengetatan

Yang lebih memerlukan penelitian mendalam ialah semua ini berlaku dalam persekitaran makro yang lebih ketat: pertumbuhan perlahan, permintaan domestik lemah, tekanan fiskal, dan kecekapan peruntukan modal menurun.

Biasanya, kekangan sepatutnya membawa kepada penguncupan. Namun respons Beijing ialah "sentralisasi semula"—mengukuhkan kawalan ke atas perbelanjaan fiskal, kredit bank, pasaran modal dan dana pelaburan milik negara, serta menyalurkan sumber yang terhad kepada keutamaan strategik. Dana berpandu kerajaan disatukan dan diselaraskan dengan matlamat negara; kredit bank lebih banyak diarahkan melalui pinjaman semula bersasar dan panduan pengawalseliaan; di peringkat tempatan, cukai dan subsidi fiskal yang bertindih serta membazir dibersihkan.

Kos peralihan ini tidak boleh diabaikan. Selepas beberapa dekad pemasaranaan, pertimbangan bukan pasaran sedang dimasukkan semula ke dalam logik operasi bank, syarikat milik negara dan pasaran pelaburan. Ia mungkin melanjutkan tempoh keberkesanan dasar perindustrian, tetapi juga memberi kesan jangka panjang terhadap daya hidup dan kecekapan ekonomi secara keseluruhan.

Risikonya konkrit. Semakin luas industri yang dicakup oleh dasar perindustrian, semakin besar kemungkinan keberkesanannya dicairkan; semakin mendalam pengaruh negara terhadap pasaran kewangan, semakin besar kemungkinan kecekapan peruntukan sumber terus menurun. Bukti mula muncul: keuntungan syarikat menurun, pelaburan swasta lemah, pertumbuhan penyelidikan dan pembangunan dalam industri kritikal perlahan. Kekuatan-kekuatan ini mungkin diselubungi oleh hasil industri dalam jangka pendek, tetapi dalam jangka panjang akan mempengaruhi produktiviti dan potensi pertumbuhan.

Kejutan 2.0, bukan ramalan

Dalam tiga tahun lalu, kesan global dasar industri dan ekonomi China telah dipercepatkan dengan ketara, dan kemungkinan besar akan terus berkembang. Sokongan dasar yang berterusan bergabung dengan permintaan domestik yang lemah, mendorong lebihan dagangan pembuatan mengembang dengan cepat. Sejak 2019, lebihan dagangan barang pembuatan kira-kira meningkat dua kali ganda, mencapai sekitar USD2 trilion, mencerminkan kedua-dua kenaikan eksport dan kejayaan penggantian import.

Banyak pemerhati menyebut fenomena ini sebagai "Kejutan China 2.0". Sifatnya berbeza daripada pusingan sebelumnya: China bukan lagi sekadar "kilang dunia", tetapi semakin banyak pada masa yang sama memainkan peranan sebagai nod huluan, pembekal peralatan industri dan penyusun rantaian nilai. Pergantungan dunia luar terhadap rantaian bekalan China semakin mendalam, bukannya berkurangan. Pada masa yang sama, Beijing juga semakin aktif menggunakan alat dasar untuk mengukuhkan kedudukan dominannya dalam rantaian nilai global, dan membentuk lindung nilai terhadap usaha "de-risking" serta pempelbagaian negara asing.

Masalah sebenar bukan pada maklumat

Analisis sepuluh tahun lalu tidak kehilangan keberkesanannya; ia cuma diketepikan. Terjemahannya wujud, laporan diterbitkan secara terbuka, dan amaran turut disampaikan kepada kerajaan serta pengurusan tertinggi syarikat di ekonomi utama. Masalahnya bukan pada maklumat, tetapi pada tindakan—yang disisihkan oleh keutamaan lain, dibelenggu oleh kekangan politik, atau dilengah-lengahkan oleh kepercayaan bahawa "kuasa pasaran akhirnya akan mengimbangi sendiri". Kosnya kini sudah jelas: kehilangan daya saing, keupayaan industri yang dilemahkan, dan titik kerentanan strategik yang memerlukan pelaburan jangka panjang untuk diatasi.Oleh itu, perbezaan sebenar dalam fasa kedua bukan terletak pada cita-cita yang lebih besar, tetapi pada mekanisme yang lebih sistematik: ia kurang bergantung pada subsidi titik tunggal, dan lebih bergantung pada keselarasan hala tuju seluruh sistem kewangan dan sistem perusahaan milik negara. Dalam jangka pendek, ini bermakna tekanan persaingan daripada pembuatan China akan terus melimpah ke luar; dalam jangka sederhana, kos salah peruntukan sumber akan mula terserlah secara beransur-ansur.

Bagi dunia luar, salah tafsir yang paling berbahaya mungkin ialah masih memahami dasar perindustrian China sebagai satu senarai. Ia sudah lama bukan lagi satu senarai.